Portfel inwestycyjny cwiczenia.pdf

(427 KB) Pobierz
Portfel inwestycyjny zadania
Tabela 1
Wariant
(k)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Wartość stopy
zwrotu (rk) (w%)
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Liczba ekspertów
1
2
4
5
3
2
1
1
1
Zadanie:
Na podstawie danych zawartych w tabeli 1 wyznacz średnią roczną stopę zwrotu z lokaty
środków w akcje spółki X
E(R) – średnia oczekiwana stopa zwrotu
- oznacza k-tą wartość (k-ty wariant) stopy zwrotu, k =1,2,….,n.
- prawdopodobieństwo tego, że zmienna losowa R przyjmie wartość
E(R)= 6 x 1/20+7 x 2/20+ 8 x 4/20+9 x 5/20 +….= 9,4
średnia arytmetyczna
średnia geometryczna
Oblicz średnią arytmetyczną i geometryczną na podstawie danych. Okres r1= -10%, r2 =
20%, r3=5%
najniższy odsetek
1000zł
-10%
1 okres) 900 zł +20%
2 okres) 1080 zł +5%
3 okres) 1134 zł – 1000 zł = 134
13,4%:3 = 4,47%
Portfel inwestycyjny zadania
W oparciu o tabele 1 wyznacz wariancje i odchylenie standardowe stopy zwrotu
Wariancja
Odchylenie standardowe
Tabela 2 Stopa zwrotu z akcji spółki X
Tydzień
1
2
3
4
5
6
7
8
Suma
stopa zwrotu (rk)
(w%)
-1,5
1,0
0,5
3,5
-1,0
0,0
4,5
-3,0
-2,0
0,5
0
3,0
-1,5
-0,5
4,0
-3,5
4,0
0,25
0
9,0
2,25
0,25
16,00
12,25
44,00
Dane historyczne:
Estymacja wariancji i odchylenia standardowego stopy zwrotu
Wariancja
Odchylenie standardowe
Wariancja
Odchylenie standardowe
zakres <1,85;0,5;2,85>
Współzmienność stopy zwrotu z dwóch papierów wartościowych
Kowariancja
Korelacja
12
))
=
Skośność
Portfel inwestycyjny zadania
Na podstawie danych zawartych w tabeli 1 wyznaczyć skośność stopy zwrotu
Skośność
Na podstawie danych zawartych w tabeli 1 wyznaczyć spłaszczenie stopy zwrotu
Spłaszczenie
Stopa zwrotu z akcji spółek U oraz W
R
u
6%
R
w
8%
9%
10%
Suma
4
6
4
6
4
4
8
2
2
7%
8%
9%
E(Ru) = 6 x 4/20 + 7 x 6/20 + 8 x 8/20 + 9 x 2/20 = 7,4
E(Rw) = 8 x 4/20 + 9 x 10/20 + 10 x 6/20 =9,1
D
2
(Ru)= (6-7,4)
2
*0,2+(7-7,4)
2
x 0,3 +(8-7,4)
2
x 0,4 + (9-7,4)
2
x 0,01 = 0,84
D(Ru)=0,92
D
2
(Rw)= (-1,1)
2
*0,2+(-0,1)
2
x 0,5 +(0,9)
2
x 0,3=0,49
D(Rw)=0,7
odchylenie od
średniej
6-7,4=-1,4
8-9,1 = -1,1
1,54
0,24/20
-0,1
0,04
0,3=6/20
0,9
-0,06
0,24/20
0,54
0,24/20
1,44
0,12/20
-0,4
0,6
1,6
cov
UW
= 1,54*0,2+0,04x 0,3+(-0,06)x0,2+0,54x 0,2 + 1,44 x 0,1 = 0,56
korelacja
UW
= 0,56/0,92 x 0,7=0,87 korelacja dodatia
zakres korelacji <-1,1>
korelacja pełna -1 lub 1 wraz ze wzrostem wart. spółki A wzrasta spółka B (/spada)
0 – brak korelacji
Portfel inwestycyjny zadania
Na podstawie danych zawartych w tabeli 2 oszacuj skośność rozkładu stopy zwrotu
Na podstawie danych zawartych w tabeli 2 oszacuj spłaszczenie rozkładu stopy zwrotu
Na postawie tabeli 3 oblicz kowariancję i korelację
Forma historyczna
Kowariancja
Korelacja
Tydzień
1
2
3
4
5
6
7
8
12
=
r1(w%)
-1,5
1,0
0,5
3,5
-1,0
0,0
4,5
-3,0
r2(w%)
-0,5
2,0
1,0
1,0
-1,0
-1,0
0,5
-2,0
-2,0
0,5
0,0
3,0
-1,5
-0,5
4,0
-3,5
-0,5
2,0
1,0
1,0
-1,0
-1,0
0,5
-2,0
1,0
1,0
0,0
3,0
1,5
0,5
2,0
7,0
16
cov1,2 = 16/8 = 2
p1,2 = 2/ pierw 5,5x1,56 = 0,68
Oczekiwana stopa zwrotu z portfela
Portfel inwestycyjny zadania
Wariancja i odchylenie standardowe
Od jakiej kwoty otrzymano 15 zł odsetek za okres 2 miesięcy przy stopie procentowej
18% w skali roku.
18:6 = 3%
100 zł
3 zł
15=Ko*,18*1/6
Ko=500 zł
Przy jakiej stopie procentowej przypada 4 zł odsetek od kwoty 200 zł za 30 dni
4=200 x r x 1/12
r = 24 %
1 okres
2%=4 zł
2 x 12 = 24 zł
Wzór na kapitał końcowy:
Wzór na kapitał końcowy, gdy odnosimy się do okresów rocznych:
Wpłacono do banku kwotę 850 zł wkład ten jest oprocentowany wg stopy procentowej 14%
w skali roku. Jaki będzie stan konta po dwóch latach
Po ilu latach kapitał początkowy w wysokości 750 zł złożony na 11% podwoi się

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika:

Zgłoś jeśli naruszono regulamin